“史上最难618”开启 家电取得开门红 美妆国货龙
2022-06-13 

  2022年618京东和天猫大促,分别于5月23日晚8时和5月26日晚8时开启预售,至6月3日首轮预售尾款支付及现货销售结束。

  虽然今年618由于物流与供应链受阻、市场需求的不确定性增加,被称为“史上最难618”,但部分行业依旧取得不错表现。

  据京东战报,家电新品成交额5分钟超去年开门红全天,中高端家电成交额同比增长超8倍。通过部分小家电首轮战报来看,今年618直饮机、空气炸锅等新兴厨小电及清洁电器和投影仪等成长品类增速亮眼。

  据魔镜市场数据,厨房小家电首轮销售额同比+49%。分品牌看,长尾品牌加大投放力度,空气炸锅、净水直饮机等新兴品类高速增长,天猫首轮预售中预售量分别为14.5/10.7万台,母婴类厨小电预售量亦达9.2万台。截至6月3日,小熊、摩飞首轮销售额分别同比+107%/+66%。

  投影仪首促销售额同比+43%。分品牌看,极米投影仪实现京东/天猫平台销量及销售额第一,全网主机总销售量2小时破5万台。极米天猫首轮销售份额高达49.3%,且销额增速超过行业平均,H3S及Z系列等旗舰机型销量超万台。当贝、峰米5月末发布高端新品,推动大促销售额高速增长,天猫首轮销售额分别同比+69%/+65%。

  扫地机及洗地机行业天猫首轮销售额分别同比+63%/+55%。分品牌看,石头科技量价齐升增长靓丽,截至5月31日22时30分全渠道销售额破2亿,首轮销售销量/均价分别同比+106%/+43%,旗舰机型G10S销售超2万台,占618行业销额份额同比+13pct。截至6月1日科沃斯603486)全渠道成交额超4亿元,扫拖机器人市场占有率排名第一。

  首创证券指出,拨云见日终有时,柳暗花明又迎春,看好原材料、地产边际缓和背景下,家电细分龙头加速突围。

  (1)白电:建议关注卡萨帝高端引领、“三翼鸟”流量前置及全球化战略提升竞争力的海尔智家600690)和多元化、全球化发展的白电龙头美的集团000333);

  (2)厨电:建议关注传统业务稳健发展,洗碗机等业务快速发力的老板电器002508)以及受益行业高景气且渠道加速拓展的火星人300894)和亿田智能300911)等;

  (3)小家电:厨房小家电2022年行业需求有望回暖,叠加成本压力同比减弱带来较强业绩弹性,建议关注苏泊尔002032)、九阳股份002242)、新宝股份002705)等;

  (4)清洁电器如洗地机、扫地机器人受益于消费升级需求有望稳健增长,但短期芯片与海运问题一定程度压制板块估值,建议关注石头科技、科沃斯、莱克电气603355)等;智能投影建议关注极米科技。

  据魔镜市场数据,天猫618预售前三天(5.26-5.28),美容护肤/美体/精油、彩妆/香水/美妆工具分别达68.5亿元(+21.5%)、8.2亿元(+5.3%),客单价分别同比增长13.5%、8.5%。

  分品牌看,具有较高知名度的国际大牌预售好于国货品牌。截至5月27日美容护肤/美体/精油类目预售额前三分别为欧莱雅、雅诗兰黛和OLAY,分别为5.6/4.0/3.7亿元。国货品牌中,珀莱雅603605)、夸迪和薇诺娜排名分别为5/6/10,预售额约为2.5/2.2/1.7亿元。国产头部化妆品品牌已经具有一定的产品力和品牌力,更多的流量将向这些品牌聚集,行业马太效应凸显。

  中信证券指出,回溯局部疫情下化妆品行业,预计国际品牌在2022年将承受更大压力,国货龙头有望抓住机遇发力产品端逆势崛起。看好美妆行业疫后反弹,行业集中度提升的趋势下,龙头成长高确定性的提升。

  主线一:依托研发和赛道的产品力、强运营能力、新兴渠道发力等因素将进一步加大分化,多品牌、集团化也将进入新阶段,重点推荐华熙生物(预计其功能性护肤品保持高增长、盈利能力趋势性提升)、珀莱雅(预计其大单品策略进入收获期,第二品牌彩棠高增长)、贝泰妮300957)(主品牌薇诺娜壁垒高、加速出圈,新品牌薇诺娜宝贝、AOXMED打造品牌矩阵);建议关注丸美股份603983)、鲁商发展600223)。

  主线二:美妆供应链环节随新规实施行业门槛大幅提升,集中度趋势向上,重点推荐原料端新规受益标的科思股份300856)、竞争格局改善受益标的嘉亨家化300955)。E星体育(中国)-官方网站

健康生活SPA,赋予你更美丽,体验休闲自在